阿里继续押注东南亚 再向Lazada注资8.45亿美元胜算几何？

　　7月19日，阿里巴巴再次向旗下平台 Lazada 注资 8.45 亿美元，这是自3月阿里宣布组织变革，成立阿里国际数字商业集团后，Lazada 再次获得阿里注资，截至目前已累计总额约58亿元。阿里多次押注东南亚市场，胜算几何?

　　出品|网经社B2B与跨境电商部

　　作者|王添蓉

　　审稿|勇全

　　一、再获阿里8.45亿美元注资 累计总额约58亿美元

　　7月19日，据新加坡会计和企业管制局(ACRA)公布的文件，东南亚电商平台Lazada获得阿里巴巴8.45亿美元注资(约合人民币61亿元)。据了解，此次注资后Lazada将继续加大对东南亚本地商家的扶持，进一步提升消费者体验。

　　回顾阿里向Lazada注资过程，Lazada成立于2012年，后在2016年时被阿里以10亿美元的价格收购了其控股权，后者由此成为阿里在东南亚市场的主打电商平台。收购后，阿里巴巴曾在2017年、2018年分别向Lazada注资10亿美元和20亿美元。2018年增资20亿美元的同时，原蚂蚁金服CEO彭蕾接任LazadaCEO。

　　在此后的2019、2020、2021这三年内，即彭蕾、皮尔·彭龙、李纯这三任CEO在任时期内，阿里并未再对Lazada进行注资。2022年，阿里分三次向Lazada注资共计16亿美元，包括2022年5月的3.7825亿美元、2022年8月的9.125亿美元、2022年12月的3.425亿美元。

　　今年4月，Lazada集团已从阿里获3.529亿美元的注资。这是自今年3月阿里宣布组织变革，成立阿里国际数字商业集团后，Lazada再次获得阿里注资。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、宁波新东方工贸有限公司CEO朱秋城表示，一直以来，阿里都对Lazada乃至东南亚市场寄予厚望，不断在资本上加持。自2016年收购Lazada以来，阿里就多次注资输血，2017年、2018年分别向Lazada注资10亿美元和20亿美元。阿里之所以持续加码Lazada，主要是2019年以后该平台面临shopee疯狂进攻后被迅速反超，此后在东南亚市场竞争中一直掉队，而阿里重新对Lazada的注资，也是试图扭转东南亚竞争局势的尝试。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员王与剑表示，此次阿里继续对Lazada进行重金注资，此举展现了阿里既看好Lazada持续耕耘东南亚市场能力，也看好东南亚新兴市场持续高增长的潜力。阿里之所以如此重视Lazada，得益于Lazada不仅是阿里海外业务的重要组成部分，还是其东南亚电商版图的核心。Lazada作为东南亚地区最大的电商平台之一，增长势头相当强劲。今年一季度阿里国际电商板块实现收入39.4亿，同比增长98.5%，收入占比由去年同期的8%上升到10%。国际零售业务的增长得益于并表Lazada业务。

　　二、加码海外电商布局 首要任务为扩张和增长

　　最新财报显示，2023财年第四季度阿里来自国际商业零售业务的营收为人民币139.67亿元，较上年同期的98.87亿元增长41%。据悉，阿里巴巴集团的国际零售商业业务，主要包括Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz，本季度这些业务的订单量整体同比增长15%。。

　　自蒋凡上任后，对海外电商本土化的投入力度有增无减，这也揭示了阿里海外的“输血、烧钱、增长”的决心。阿里把Lazada业务交给蒋凡之后，重新启动对Lazada的注资，或者也是阿里试图扭转东南亚竞争局势的一次尝试。

　　从最近的动态来看，无论是作为阿里的一部分，还是作为一个独立运作甚至未来会独立上市的业务集团，阿里海外业务目前的首要任务依然是扩张和增长，盈利相对将处于次要位置。

　　网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部高级分析师张周平表示，在海外业务上，阿里早有布局。从最早的阿里国际站到如今的阿里电商布局早已扩张到全球，目前在阿里生态体系中，除了阿里国际站、全球速卖通等自建跨境业务外，阿里还通过投资、收购如Lazada、Trendyol、Daraz等海外电商业务的方式建立自己的全球电商版图。

　　“今年3月，阿里启动组织变革，其中国际数字商业集团由蒋凡担任CEO负责海外电商、跨境电商等业务，5月批准单独启动对外融资及IPO计划。此次大额注资Lazada意味着阿里积极押注跨境电商，力争拿下海外市场，而Lazada俨然成为阿里巴巴进攻海外新战点。而在布局海外电商版图中，阿里也在不断完善跨境物流建设。除了菜鸟外，阿里还收购或者投资了一达通、递四方、心怡科技等跨境物流企业，通过最终一公里的建设提高整体竞争力。”张周平称。

　　三、超千亿美元东南亚电商市场潜力巨大 但竞争异常激烈

　　近年来国内电商市场趋于饱和，越来越多的电商平台开始将目光投向海外市场，寻求新的增长机会。东南亚，因其庞大的人口红利和较高的互联网渗透率，成为电商掘金下一片沃土。以东南亚11国(越南、马来西亚、泰国、印尼、菲律宾等)数据为例，合计人口接近中国一半。2020年，东南亚11国的GDP 总量共计为30039.53亿美元。

　　根据霞光智库发布的《2022年东南亚电商市场趋势研究报告》显示，2022年东南亚市场电商GMV为1310亿美元，其中印尼是最大电商市场。预计2025年东南亚电商规模将达到2110亿美元， 年复合增长率为17%。在巨大的市场诱惑下，东南亚电商市场进入白热化竞争阶段。

　　前有Shopee保持着东南亚巨头的优势地位，后有本地电商崛起，以及更多跨境卖家的涌入，Lazada在东南亚仍将面临更激烈的竞争。

　　据eMarketer预计，2022年东南亚的电商销售额总计896.7亿美元，增长20.6%，并将在 2023年突破1000亿美元大关。“东南亚是一个电商市场潜力巨大的地区，中国电商企业进入东南亚可以拓展市场规模，增加销售额和利润。然而，在东南亚市场Lazada面临着来自Shopee、Zalora、Zilingo、TikTok、Tokopedia、Bukalapak等企业多方面的竞争，Lazada要想脱颖而出，抢占更多的市场份额并非易事。”张周平表示。

　　朱秋城表示，从市场环境来看，欧洲和美国的市场都在疲软，包括新兴的拉美市场。而一带一路和东南亚市场是今年最大的一个增量。所以阿里押注Lazada东南亚市场，是非常正确一个方向和策略。在未来几年内，东南亚市场会成为跨境电商越来越重要的一个增量，所以必须加大资金去投入，这个方向肯定是对。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、联英跨境CEO汤九两表示，东南亚电商市场是中国供应链发展的延续，市场机会很大，从两个角度来说，都有机会。第一是中国成熟品牌的市场扩张，东南亚6亿人口，密集度高，华人文化和产品接受度高，品牌宣传机会很大，从市场推广角度来看很不错。第二是产业带转移带来的本土新晋品牌的机会，因为工厂转移和人口红利，再加上贸易政策的机会，还是很好的，但同样存在政策和安全问题的风险。

　　“作为新兴市场，东南亚具有举足轻重的地位，东南亚电商市场潜力巨大。但作为新兴市场，东南亚跨境电商发展的也具有阻碍因素和痛点：第一，新兴市场基建水平不一，履约体验缺乏保障;第二，东南亚海关规定复杂;第三，新兴市场信用体系缺失，线上支付渗透不足制约电商发展。”王与剑说道。