盘点：金沙江创投跨境电商投资布局

　　近年来，我国跨境电商持续快速增长，从2015年至今，国务院先后六批批准设立了132个跨境电商综试区，已覆盖全国30个省区市。国内政策持续加持，加之资本对跨境电商热度提升。

　　本文就金沙江创投在跨境电商领域的投资布局进行复盘。在跨境电商电商赛道上，金沙江创投主要布局聚焦在跨境服务商领域，另进口跨境电商和出口跨境电商也有涉及。投资的企业包括：辰海集团、魔豆科技、卖家成长网、行云集团、亿赞普、兰亭集势等。

　　跨境电商定义：狭义指跨境零售电商，分属于不同关境的交易主体，借助互联网达成交易、支付结算，并通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程，包括：9610、1210、1239等海关监管代码模式。广义网经社定义为电子商务在进出口贸易及零售中的应用，包括：进出口跨境电商、跨境电商(B2B、B2C、C2C)以及9710、9810等海关监管代码和相关建站、SAAS、供应链、物流、海外仓、支付、金融等服务商。

　　当前，跨境电商产业链中的玩家包括：出口跨境电商类：(1)平台类：敦煌网、eBay、亚马逊全球开店、联络互动、Wish、阿里巴巴国际站、全球速卖通等：(2)卖家类：Shopee、SHEIN、安克创新、patpat、泽宝、棒谷、有棵树、跨境通、通拓、赛维、兰亭集势、子不语、三态股份、傲基、致欧等;

　　跨境电商服务商类：卓志集团、世贸通、纵腾集团、递四方、燕文物流、至美通、运去哪、PingPong、连连支付、派安盈、易宝支付、领星、店匠、易仓科技、小满科技、积加、飞书深诺、外贸牛等;

　　进口跨境电商类：天猫国际、京东国际、考拉海购、洋码头、洋葱集团、蜜芽、宝贝格子、55海淘、亚马逊海外购、海拍客、KK集团、海带、识季、笨土豆等。

　　一、投资跨境电商企业频次不断攀升

　　据网经社“电数宝”(DATA.100EC.CN)电商大数据库监测数据显示，2009年1月30日至2022年8月22日，金沙江创投累计参与了9起跨境电商领域的投资，涉及公司分别为：辰海集团、魔豆科技、卖家成长网、行云集团、亿赞普、兰亭集势等。

　　(一)按事件数统计：轮次聚焦B轮为主 跨境服务商占比最高

　　轮次数量分布上，在金沙江创投的投资中，天使轮1起、A轮1起、Pre轮1起、B轮4起、C轮2起。

　　行业数量分布上，出口跨境电商3起、进口跨境电商2起、跨境服务商4起。

　　年度数量分布上，2009年1起、2010年1起、2011年1起、2018年2起、2019年1起、2021年2起、2022年1起。

　　城市数量分布上，深圳3起、广州1起、上海2起、北京3起。

　　(二)按总金额统计：重金押注进口电商赛道 深圳拿钱最多

　　轮次金额分布上，在金沙江创投的投资中，A轮3亿元、B轮3.16亿元、C轮2.39亿元、C1轮1.37亿元、Pre-A轮1370万元。

　　行业金额分布上，出口跨境电商4.19亿元、进口跨境电商4.37亿元、跨境服务商1.5亿元。

　　年度金额分布上，2009年7719.95万元、2010年2.39亿元、2011年1.02亿元、2018年4.39亿元、2021年1370万元、2022年1.37亿元。

　　城市金额分布上，深圳5.74亿元、上海1370万元、北京4.19亿元。

　　二、聚焦产业上下游投资布局 重点关注AI赋能企业服务等领域

　　金沙江资本作为投资领域有影响力的基金品牌，由伍伸俊先生与林仁俊先生于2004年共同创建。2017年，金沙江合伙人拆分成为3个独立的团队，分别为金沙江资本、金沙江联合资本和金沙江创投，以独特投资策略和资源，面向市场，面向全世界。

　　过去十年来，金沙江团队领衔投资了晶能光电、滴滴出行、新大洋汽车、Silevo太阳能、金沙数字银行和容百科技，并尝试收购“飞利浦LED”等项目，发展新兴产业。金沙江资本在中国北京，香港和美国设有办公室。

　　金沙江创投现已成为全球最成功的早期风险投资机构之一，同时管理美元与人民币基金，管理资本量超过30亿美金,专注于早期投资，积极布局美国、中国和亚洲其他地区的投资机会，重点关注AI赋能企业服务、消费互联网和医疗科技等领域。

　　金沙江创投寻求投资的项目应具有庞大的市场机会、优秀的团队、核心的自主知识产权和技术，明确的市场定位或创新的业务模式等竞争优势，鼎力支持早期创新企业在中国乃至全球市场取得巨大的成功，公司团队成员都拥有高科技公司的管理经验。

　　在细分赛道的选择上，金沙江创投有三个主要方向，分别是，基于大数据和AI，基于云原生安全，基于垂直产业的操作系统。2015-2016年，金沙江创投就已经提早开始布局AI领域，也享受到这波技术红利带来的优势。金沙江创投管理合伙人朱啸虎表示，未来，金沙江创投将从上层的应用软件，深入到垂直行业的解决方案，从AI赋能的企业软件方向，到平台的中间层，再到底层的基础设施不断进行投资布局。

　　在垂直产业方面，金沙江创投认为，创新一定是与物理实践做更紧密的结合，例如高端制造、建筑、化工制药等行业。金沙江创投从工业互联、智能建造，甚至在物流、医疗、能源、城市治理等几个领域上，看到了相似的创新机会。与消费互联网的投资逻辑不同，垂直产业的投资更注重产业上下游的投资布局。

　　近两年，金沙江创投每年的投资项目数量在30个左右，节奏不变，但投资标准更加倾向于投资确定性强、不依靠烧钱发展的项目。除此之外，在投资时，会更多考虑退出逻辑。

　　三、发掘最具潜力及竞争优势的龙头企业

　　在金沙江创投投资的跨境电商企业中，有估值为40亿美元的“独角兽”企业行云集团。

　　被投企业中，行云集团最新一轮融资为2021年4月的C+轮融资，融资金额为6亿美元，由云锋基金领投，凯欣资本、嘉实投资联合领投，天行者资本、波士顿投资、凯思博、未来资产、大华创投跟投，老股东经纬中国、泰康人寿、五源资本、弘晖资本等持续追加投资。行云集团已累计完成八轮融资，融资总额超31.47亿元，投资方主要包括泰康人寿、弘晖资本、众源资本、东方富海、元禾辰坤、信达汉石等。

　　行云集团成立于2015年，是全球互联网电商引领者，中国领先的消费品数字供应链服务平台。行云集团现有全球员工3000余人，构建深圳、杭州、上海、中国香港、新加坡多总部运营格局，在德国、日本、澳大利亚等全球72个国家和1个地区设立控股子公司。

　　辰海集团致力于为出海企业提供简单、可信赖的合规服务，用科技让出海合规更简单,是全球一站式出海合规服务平台，集团旗下拥有跨标云、跨税云、卖家成长、财赋优、Sellerwant卖旺等知名品牌，提供知识产权服务、税务服务、产品合规认证服务、海外工商服务、财税合规服务等业务，打造了SaaS系统、服务商、解决方案提供商、品牌出海一站式平台等综合服务体系。

　　魔豆科技成立于2021年，专注于跨境场景下的商品信息管理、履约服务和金融服务升级。通过模块化数字服务与此前积累的欧洲商户和品牌资源，降低海外商品境内零售价，加快上游周转，提高供应链上下游各方ROE。

　　卖家成长网是一家专注于服务Amazon、ebay、wish、lazada、Walmart等平台的跨境出口平台，为其提供从知识、资源到服务的一站式支持，快速解决卖家信息获取、资源服务、财税和物流等方面的问题，进而提高跨境出口电商行业的效益、效率和体验。

　　兰亭集势是以技术驱动、大数据为贯穿点，整合供应链生态圈服务的在线B2C跨境电商公司。经过多年积累，已覆盖200多个国家，超过百万SKU。目前，兰亭集势旗下拥有lightinthebox、miniinthebox、ezbuy、ador等多个站点和APP，满足不同国家用户的差异化需求。

　　亿赞普是一家互联网跨境贸易及大数据集团公司，旗下拥有大数据、金融、贸易便利化三大业务板块，此前主打广告营销服务。

　　四、管理资本量超30亿美金 专注新兴领域投资

　　据网经社“电融宝”投资方库显示，金沙江创投专注于投资立足中国，面向全球市场的高新技术初创企业，关注半导体器件和新材料、互联网和无线通信技术及其应用、新媒体、绿色能源以及其他高增长的新兴领域。

　　金沙江创业投资基金现已成为全球最成功的早期风险投资机构之一，同时管理美元与人民币基金，管理资本量超过30亿美金。专注于早期投资，积极布局美国、中国和亚洲其他地区的投资机会，重点关注AI赋能企业服务、消费互联网和医疗科技等领域。和美国硅谷基金Mayfield Fund建立了长期的战略合作关系。金沙江创投投资包括滴滴、饿了么、去哪儿、百合网、好特卖、ofo、深鉴科技、地平线机器人、盒子支付、Zingbox、Enzyme等。