云集：挥之不去的“七年之痒”？

　　出品|网经社网络零售部

　　作者|舒舒

　　经历起起伏伏后，它过得好么?7月前的5月，云集APP正式上线。经过两年的积累，云集实现年销售额爆涨，2018年又从社交电商向会员制电商转型，并于2019年在美国纳斯达克挂牌上市。风光之后，云集也面临营收下滑、高管离职、退市危机，七年是迎来生机还终究是挥之不去的“七年止痒”?

　　成立之初：呈现爆发式增长

　　2015年5月，淘品牌“小也香水”创始人肖尚略在杭州创办云集(曾名“云集微店”)。肖尚略从基于社交关系兴起的微商中发现机遇，此时的微商正进入了一个瓶颈期，不仅过程较为繁琐，而且效益具有不确定性。

　　肖尚略通过云集平台将这些微商聚集，基于S2b2c模式，帮助微商们解决了进货囤货发货等一系列问题，简化了微商的工作流程，加入云集的微商只需要把精力放在产品和售卖上，即可获取一定的佣金，这些微商成为了云集的第一批店主。通过“精选”供应链策略，以优惠的价格提供高质量的产品给付费会员用户，并激励会员在社交网络分享云集的商品。

　　成立之初，云集成绩单可谓亮眼，爆发力惊人。在消费者需求的代际变迁和新技术渗透的推动下，云集抓住零售业态的新机会，不断逼近零售电商第三极。同时，自上线以来，云集连续爆发式增长，尤其在2017年，实现了年销售额400%的增长。与此同时，其会员数量也快速增长，2017年2月云集付费会员总数突破100万人，2018年8月15日付费会员人数达到500万。截至2019年6月30日，付费会员突破千万人。

　　并且云集快速获得了两轮融资。据网经社“电数宝”(DATA.100EC.CN)电商大数据库显示，云集在2016年就获得了A轮融资2.28亿元,2019年年完成1.2亿美元B轮融资。

　　高光时刻：转型后终迎来上市

　　2017年5月，云集电商曾涉嫌“入门费”“拉人头”“团队计酬”等经营行为，具体包括用户缴纳365元成为“店主”、导师-合伙人能从“下线”中获取70-170元不等的提成等，被杭州市高新区市场监督管理局立案侦查，合计罚款957万元。

　　经历了罚款后的肖尚略再次改变战略。2018年8月15日，云集宣布品牌升级，推出全新logo、全新吉祥物形象以及全新口号“注册云集APP，购物享受批发价”。同年10月9日，云集表示已从社交电商战略正式转型为会员电商，开启了“二次增长曲线”。

　　创业的第4年，云集正式在美国纳斯达克挂牌上市，成为登陆国际资本市场的中国会员电商第一股。根据当时披露的上市招股书显示，2016年、2017年、2018年云集的GMV实现了从18亿、96亿到227亿的三级跳，付费会员数也从2016年的90万，增长到2018年的740万，且用户的复购率高达93.6%。

　　网经社电子商务研究中心主任曹磊表示，云集之所以能快速增长，除了借助移动互联网大环境“红利”外，关键发掘了社交电商里一条新的赛道——会员制电商，从而不仅实现了从阿里、京东等电商巨头“夹缝”中突围，还走出了一条有别于常规社交电商的独特模式：既不是“拼购”类社交，也不是网红直播类，更不是微商类，而是其首创的“会员制电商”。

　　凋零时期：退市警示 营收下滑 用户吐槽......

　　上市后，云集会员模式下会员裂变增长进入瓶颈，业绩增长第二落点仍在探索中，推出商城业务效果暂未可知，不仅如此，偏重自营模式的云集毛利较小成本较大，在此基础上去年销售和市场营销等成本不断升高升高，短期内云集无法改变“烧钱”现状，还存在诸多不确定性。

　　云集上市后的业绩让市场大失所望。2019及2020全年，云集的营收持续下滑，多个季度亏损。而从2021年的财报数据看，云集总营收为21.554亿元，而2020年为55.303亿元。其中，商品销售收入净额从2020年全年的48.294亿元下降至17.989亿元，下降 62.8% ;市场业务收入从2020年全年的5.999亿元下降46.3%至3.218亿元;其他收入从2020年全年的1.010亿元减少 65.7%至3460万元。

　　而去年9月，云集发布公告称，公司在9月27日收到纳斯达克工作人员的通知，由于公司连续30个工作日的收盘价低于1美元，已经不符合纳斯达克的最低上市要求。

　　另外云集所处的社交电商领域竞争惨烈，赛道频频传来的“噩耗”贝店停摆，淘小铺关闭，加上云集并没有形成明显竞争力，导致客户的数量急剧下降。此外，2020年以来云集高管集中辞职。执行总裁叶巍将在去年12月1日离职，距离其上任只有8个月时间。

　　除了模式、运营等方面，云集在用户体验方面也频频遭“吐槽”。据国内知名网络消费纠纷调解平台“电诉宝”(315.100EC.CN)显示，云集存在霸王条款、货不对板、退换货难、售后服务、物流方面等问题。

　　尾声：还能有转机?

　　网经社电子商务研究中心发布的《中国社交电商合规研究报告》显示，2020年以来，“涉传”风险仍然伴随着社交电商行业。从社交电商“斑马会员”相关公司涉嫌传销被法院冻结3000万元的消息引起关注，到微博某大V爆料“贝店”涉嫌传销被处3000万元罚款(未经证实)，粉象生活因资金提现限额问题一度被传出因会员制度问题被冻结资金3800万元，淘宝旗下社交电商平台“淘小铺”运营方广州三帅六将教育科技有限公司及相关公司等因涉嫌传销被冻结4400多万元，可以看出社交电商未来发展之路也是略显“迷茫”。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、上海正策律师事务所董毅智律师认为，如何鉴定经营模式本身存在的法律上和政策上的风险，如何真正切割开传销的嫌疑，这是社交电商企业一直要面对的，不仅是对用户对监管，也是上市后要对股东和股民交代的。

　　云集从去年第二季度开始取消会员制度，用户只要注册App就可以成为云集的会员，因此会员业务的收入也出现下降。云集取消会员制或许是云集整改、合规的一部分。

　　随着时间的水分蒸发，社交电商的弊端愈发明显，其原有的优势逐渐被取代，进而被分流，实力强大的社交电商面对变化及时调整策略，进而做起了自有品牌。云集也推出自有品牌“+的意义”自有护肤品牌“素野”。在这几年的会员制社交电商赛道可谓“风云突变”，随着梦响集团(爱库存等)、洋葱集团、鲸灵集团(甩甩宝宝等)等“后起之秀”异军突起，而作为“鼻祖”的云集慢慢跌下了“神坛”，自有品牌成了能获得成功的最大出路，所以云集还能迎来新的转机么?