阿里二季报：淘天仍为“现金牛” 日活连续高增长

　　8月10日晚，阿里巴巴发布2024财年第一季度(自然年2023年第二季度)财报。财报显示，阿里季度营收2341.56亿元，同比增长14%。净利润为343.32亿元，非美国公认会计准则下净利润为449.2亿元，同比增长48%。其中，淘宝天猫集团营收1149.53亿元，同比增长12%。

　　此外，最新财报显示，截至2023年6月30日，阿里员工总数为228675人，截至2023年3月31日为235216人，单季减少6541人，相当于平均每天减少72名员工。对此，网经社电子商务研究中心发布快评给予解读。

　　观点一：淘天业务增势明显 “现金牛”地位稳固

　　二季度，淘天集团单季营收1149.53亿元，同比增长12%，占总营收的比重为49%。经调整EBITA为493.19亿元，较去年同期的452.19亿元增长9%。客户管理收入同比增长10%，达到796.6亿元，主要由于商家广告投资意愿增强以及淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)增加。而在3月份，淘宝和天猫的线上实物商品GMV增长(剔除未支付订单)已转为正数。

　　对此，网经社电子商务中心网络零售部高级分析师莫岱青表示：一季度淘宝天猫业务增长已迎来拐点，二季度其营收、利润均超市场预期，且其营收在集团的占比将近50%，说明淘天作为阿里的核心业务能够持续维稳，巩固“现金牛”地位。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、鲍姆企业管理咨询有限公司董事长鲍跃忠称，二季度淘宝和天猫的业绩增长应该主要还是与市场有更直接的关系。大众消费降级，淘宝天猫等低价渠道获得更多关注。况且今年淘宝、京东等平台都加入价格战，发起百亿补贴，这是很重要的手段。

　　观点二：淘宝日活提升得益于国家政策与技术优势

　　财报显示，淘宝日活跃用户(DAU)同比增长6.5%，连续5个月快速增长。据第三方机构报告显示，淘宝6月平均DAU达4.02亿，MAU8.77亿。莫岱青表示：日活的提升说明淘宝本季度在吸引用户方面取得成效，与消费者之间的粘性提升。毕竟在存量竞争时代，稳住用户才能稳住流量。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员陈虎东则认为，淘天集团一直走在数字化转型和技术创新的前沿，而目前人工智能技术等已经成为阿里巴巴的重要利器，且直播电商、社交电商的业态，基本上淘天集团都具有优势，所以用户活跃度增加也是顺理成章的事情。

　　鲍跃忠称，现在用户数量在国内市场基本到了天花板，增长空间不大。今年各地政府都在大力推动农村电商、直播电商等，发布很多扶持的政策，这对阿里今年的发展也是很重要的推动。

　　观点三：组织变革阵痛 员工优化成常态

　　对于阿里员工数量的下降，鲍跃忠称应该从两方面看待：一是阿里的业务在逐步的稳定成熟，不再像前几年那样快速扩张。在探索发展时期，会有较多的员工。而在业务基本稳定成熟以后，需要减少探索，自然相应的岗位会逐步减少。二是阿里面临着比较大的利润压力，在大环境下，需要从人员上做一些优化。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅表示：淘天集团营收增长明显与淘天集团的组织变革有很大的关系，对于阿里集团来说，更加灵活的组织结构、流程和晋升激励机制，能够激活组织的创造力和提升敏捷性，更好地应对竞争和实现创新，涌现更多优秀的人才。而员工人数与业务发展会形成一个动态的关系，根据业务规模和需求的不同，阿里及淘天集团的员工人数会增加或者减少。

　　陈虎东则认为，阿里员工总数持续减少不一定是常态，但是员工的变动一定是个动态的过程，裁员和减少人力成本、新岗位和新职位的增加、晋升和调整等，都会是一个常态化的过程。

　　“阿里巴巴的组织变革，其实为当前很多互联网企业，甚至是实体企业开了一个好头，在面对多元化集团业务的大企业病、周期性衰落和尾大不掉的官僚化等诸多‘大锅饭要素’的时候，垂直化的管理将会尽最大可能得扫除大企业的虚假繁荣。当然在这个过程中肯定有阵痛，毕竟是变革，但是至少从长期来看，还是可期的。”陈虎东补充道。