金控“失控”监管入场 BATJ挑战已至

　　8月6日消息，金融，是一块让人垂涎的香饽饽，设立金融控股公司，一度是各路民营资本染指金融的法门，而随着行业风险隐患的逐渐暴露，监管利剑也悄然降临。

　　据《电商报》了解，近日，央行发布了《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)。《办法》对于金融控股集团的准入标准予以明确限定，监管矛头重点指向了非金融企业发起设立的金融控股公司。

　　按照《办法》给出的定义，金融控股公司指依法设立，对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实际控制权，自身仅开展股权投资管理，不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。

　　而从实际情况来看，当下有很大一部分金融控股公司并不具备上述特征。有业内人士指出，出于利益驱使，有很多非金融企业通过投资设立金融控股公司，盲目向金融业扩张，其实业与金融业缺乏风险隔离机制，有些企业甚至将金控集团当作“取款机”，进行非法利益输送，损害了金融机构和投资人的合法权益。

　　对于当前国内金融控股公司的乱象频出，相关金融监管部门显然也是心知肚明。央行在此前发布的《中国金融稳定报告(2018)》中指出，大量非金融企业通过发起设立、并购、参股等方式投资金融机构，存在过度投资、野蛮扩张、虚假注资或循环注资、不当干预金融机构经营、通过关联交易进行利益输送等问题。

　　央行的描述并非是耸人听闻，今年5月，包商银行被央行和银保监会接管的消息便曾引发业界哗然，后来央行表示，包商银行的大股东是明天集团，该集团合计持有包商银行89%的股权，由于包商银行的大量资金被大股东违法违规占用，形成逾期，长期难以归还，导致包商银行出现严重的信用危机，触发了法定的接管条件被依法接管。

　　据《电商报》了解，金融控股公司旗下往往拥有多张金融牌照，业务种类多样，股权结构复杂，关联交易风险高，一旦金融业务产生风险，往往会牵一发而动全身，引发系统性风险。

　　在由非金融公司设立的金融控股公司身上，这种情况更为普遍。有业内人士指出，有一些金融机构在开展主营业务的同时，也会投资或设立其他行业金融机构，形成综合化金融集团，如工商银行、平安集团、中国人寿等等。

　　不过，此类由金融公司设立的金融控股公司，仍然受相应的金融监管部门(证监会和银保监会)监管，其经营较为稳健，风险水平也维持在低位。

　　因此，此次针对金融控股公司的监管方案出台，受影响最大的非金融企业投资设立的金控集团，而其中，以BATJ为首的互联网巨头，更是在这轮监管风暴中首当其冲。

　　以阿里巴巴旗下的蚂蚁金服为例，依靠电商流量，从支付宝一步步成长壮大，目前已完成了包括支付、基金、银行、小贷、互联网金融资产交易在内金融牌照“大满贯”。

　　作为被纳入试点的首批5家试点机构，蚂蚁金服方面立即作出反应，在《办法》公布当天晚间，蚂蚁金服副总裁梁世栋表示，经设立独立团队研究金融控股公司的相关要求，并积极参与征求意见。

　　而如今，蚂蚁金服已有了对策，据彭博社报道，蚂蚁金服计划将旗下的业务拆分成两部分，分别安置在两个公司主体下。一方面为减少资本需求，将持有的金融牌照相关业务划入新成立的子公司，另一方面将原有的金融云、风险管理等金融科技业务保留在蚂蚁金服内。

　　从目前的情况来看，百度旗下的度小满金融、京东旗下的京东数科，均面临和蚂蚁金服相似的挑战。

　　值得一提的是，不同于百度、阿里以及京东，腾讯的金融科技业务始终隐匿在集团内部，尚未进行拆分，但这种做法同样难以避免遭遇监管风暴的冲击，即监管要求严格股权结构管理和明晰公司治理结构，要求金融控股公司的股权结构和组织架构清晰，股东、受益所有人结构透明。

　　有业内人士指出，未来金融控股公司将严格实行牌照制，非金融企业特别是巨头企业要想在这方面有所作为，需要提前做好准备，在公司组织架构、业务条线梳理、人才招聘等方面未雨绸缪，避免一些不必要的因素影响后续金控公司设立及申请牌照。

　　对于BATJ而言，新的挑战已经来临，形势严峻，突围不易，但相信只要走过这座独木桥，其前方的道路只会更加宽阔。