巨头庇佑未长成 众安保险难解渠道依赖症

　　1月18日消息，长久以来，众安保险过度依赖于外部渠道，饱受外界诟病。而在东南亚市场，众安保险又喜获另一个流量巨头给予的渠道支持。

　　据众安保险方面日前发布的消息称，旗下负责海外业务拓展的子公司众安国际已与新加坡O2O平台Grab达成合作，将成立合资公司，面向东南亚市场销售互联网保险产品。

　　根据双方签署的协议，由众安保险方面搭建的保险销售平台将于今年上半年在新加坡上线，后续将拓展至东南亚其他国家。届时，东南亚用户将可以通过Grab手机APP浏览和购买到保险产品。Grab方面依靠手中持有的支付牌照向用户提供付款服务。

　　与手握巨大流量的巨头进行合作，利用前者的渠道和消费场景搭售响应的互联网保险产品可谓众安保险一贯的风格。

　　公开资料显示，众安保险成立于2013年，是一家由蚂蚁金服、腾讯、中国平安等国内巨头企业发起设立的互联网保险公司。公司在全国不设立任何分支机构，业务流程全程在线，完全通过互联网进行承保和理赔服务。

　　依靠蚂蚁金服、腾讯、中国平安提供的流量渠道支持，众安保险在保费收入上一骑绝尘，迅速坐稳国内互联网保险公司龙头老大的位置，同时获得资本市场的青睐。

　　2017年9月28日，发展不过四年时间的众安保险登陆港交所，上市当天股价达到85港元，众安保险整体估值高达1438亿港元。

　　在资本市场挑剔目光的审视之下，众安保险存在的渠道和场景短板引发的投资者的质疑。在上市当天的媒体沟通会上，众安保险CEO陈劲回应称，为摆脱对腾讯、蚂蚁金服等股东渠道的依赖，众安保险自身一直在致力于构建消费生态，包括生活消费、消费金融、健康、航旅、汽车及其他五大生态系统。

　　不过，从实际情况来看，众安保险的自力更生之路显然并不成功。从保险公司重要的估值指标“综合成本率”来看，众安保险2014~2017年综合成本率分别为108.6%、126.6%、104.7%、133.1%，其综合成本率均超过100%，这意味着其成本大于收入。

　　公开资料显示，2017年上市当年，众安保险的财报显示是巨亏，2017年亏损近10亿元，2018年上半年持续亏损6.67亿元，较去年同期的2.87亿元扩大了132.4%。

　　众安保险经营数据一经公布，犹如一石激起千层浪，资本市场随即作出反应。2018年9月28日，是众安保险上市一周年的日子，这一天，众安保险的市场估值跌至485亿港元，不足上市之初的一半。

　　迟迟未能摆脱对巨头渠道的依赖不能独立觅食，侧面反映出众安保险在产品创新上的投入不足，缺乏具有竞争力的保险产品，因此难以赢得消费者认可。

　　据众安保险披露的招股书显示，2014年到2016年，众安保险研发投资合计3亿元，平均每年1亿元。其中，在大数据分析、区块链和人工智能等方面的投入占比约为15%，按此推算，众安保险真正投入在大数据、人工智能、区块链等热门科技的研发费用每年不足3000万。

　　与传统保险公司的研发投入相比，众安保险的研发投资显得少的可怜。据公开资料显示，中国平安保险在过去10年累计投入金融科技的研发资金超过500亿，近两年更是每年近百亿的研发投入。

　　受巨头庇护，在产品创新研发上的投入过少，众安保险始终未能成长为具有核心竞争力的行业巨头。接下来，众安保险需要加快保险产品的创新研究步伐，打造自身消费生态，以便早日摆脱对巨头渠道的依赖。