不良率持续好转 三季度中小银行利润增速回升

　　10月31日消息，近期各商业银行的三季度报正陆续出炉，截至10月29日晚间，在A股上市的银行中，已经有杭州银行、郑州银行、江阴农商行、上海银行、宁波银行、常熟农商行、贵阳银行、江苏银行和张家港行等9家中小银行披露了三季报。

　　在三季报亮相的9家中小银行中，有7家在前三季度净利润保持两位数增长，有7家银行前三季度同比净利润增速回升。上海银行方面表示，对于经营业绩大幅增长的原因，主要是在生息资产规模稳定增长的同时，定价水平提升且资产结构持续优化，带动了净息差显著改善。

　　据银保监会方面统计，今年前9个月，银行业金融机构累计新增各项贷款达到13万亿元，同比多增1.5万亿元，余额同比增长12.6%。就目前的情况来看，信贷供给是比较充裕的，信贷资源配置加强了对重点领域薄弱环节的重点支持。同时，金融体系的自我循环，内部自我套利和空转，银行资金脱实向虚等问题也得到了进一步遏制。

　　从各方公布的数据来看，银行业也的不良率正在持续改善，基本面向好趋势不变。银行业与宏观经济紧密相关，目前市场主要担心的是宏观经济下滑会影响银行业的发展。今年上半年，在26家A股上市的银行中，有20家银行的不良贷款率出现下降，但从整体来看，银行业的不良贷款率仍在上升。

　　近两年，我国金融业发展速度很快，有力支持了实体经济的转型发展，金融风险总体来讲可控。但在过快的发展过程中也积累了较大的风险隐患，据银保监会方面披露的数据，银行业的不良贷款率目前已经到达9年以来的最高水平。当下，网络金融诈骗和非法集资等风险愈演愈烈，银行业的高风险机构较多。

　　为应对未来的风险，目前银行业正在通过多种方式补充资本，为业务发展和银行转型做好准备。从上市银行的息差表现来看，随着下半年金融市场的利率下行，主动负债占比高的中小银行的息差改善幅度将高于大行。目前，银行业的基本面平稳，板块估值对应0.84的市净率，短期防御价值凸显。从中长期来看，在行业业绩稳健的大背景下，绝对收益确定性依然比较高。

　　截至三季度末，商业银行流动性覆盖率达到128%，拨备覆盖率达到180%，资本充足率达到13.8%，保险公司综合偿付能力充足率达到245%，核心偿付能力充足率达到234%，银行业和保险业主要监管指标都在监管的合理区间之内，银行保险机构的抵御风险能力也正在持续增强。

　　总体来说，中小上市银行的不良贷款率下降，一方面与中小银行的风控能力提高有关，另一方面也与资产总规模快速扩张有关，目前企业的经营业绩仍然偏乐观。但是，也不排除四季度和2019年不良贷款率再度回升的风险。