消费金融净利润增速放缓 消费场景是关键

　　8月28日消息，日前已经有多家消费金融公司公布了上半年的业绩，营收均大幅增长，而净利润增速却都令人堪忧。

　　今年上半年，中原消费金融营收已经达到1.57亿元，该公司去年全年营收也只有9040万元;招联消费金融营收30.4亿元，同比增长83.13%。大多数消费金融公司的营收增幅高，一是由于监管层对于消费金融的鼓励。银保监会近日发布《关于进一步做好信贷工作，提升服务实体经济质效的通知》，其中就有提到要支持鼓励发展消费金融。

　　二则是由于消费金融仍是一片蓝海，消费场景应用也日渐广泛。据融360研究报告数据显示，教育、旅游、租房、美容等消费分期场景需求日益增多，而电商等原有消费分期场景也还有很大的发展空间。招联消费金融获得股东联通的支持，其线上业务入驻联通手机营业厅，而线下业务则覆盖了近两万家联通营业厅，提供了智能手机分期购买等服务，这都使得该公司营收大幅增长。

　　然而在消费金融大幅上涨的同时，招联消费金融净利润仅为6亿元，同比增长仅为11.6%，二三四五消费金融净利润6.14亿元，同比增长35.58。营收大幅增长而净利润增速却快速放缓，一是由于获客成本增长。在线上，消费金融公司需要为第三方渠道，如百度、阿里等支付渠道费用，而由于竞争越来越激烈，费用也在逐步上升;在线下，消费金融依托于消费场景，多开在商城、购物中心等地方，开店成本及运营成本也都不低。

　　二是由于用户不良率和流失率在提升。目前，百行征信还处于测试阶段，各个消费金融公司难以对接互相的征信信息。在这一情况下，容易出现部分用户多头借贷，或是以贷养贷。据融360研究报告显示，当前有近三成用户以贷养贷，存在5.44%的借款人资不抵债。

　　三则是监管在鼓励消费金融的同时也在严抓消费金融违规行为，北银消费金融就曾因隐瞒报表等被多次处罚，合计已被罚超过900万元。ABS作为消费金融重要的资金来源，审核也变得较为严格，截止至7月底，消费金融ABS类产品数量仅为40只，不到去年同期的三分之一。

　　上两个月P2P的爆雷潮就是最好的前车之鉴，消费金融公司还需更加注重提升自身的风控能力，以及合规经营。