淘宝天猫GMV持续下降 “双11”也救不了阿里四季报？

　　导读：2月23日，阿里巴巴集团公布上年四季度财报。其中，中国零售商业收入为1657.8亿元，同比下滑1%，淘宝和天猫的线上实物商品GMV同比录得单位数下降。作为中国线上经济的“晴雨表”，阿里四季报释放出怎样信号? 

　　出品|网经社网络零售部

　　作者|吴夏雪

　　审稿|舒舒

　　一、全员加速 阿里却在“喘气”?

　　从整体数据来看，阿里四季度总营收达2477.56亿元(单位：人民币)，同比增长2%，环比上季度增长19.6%;归属于普通股东净利润468.15为亿元，同比增长69%，环比扭亏转盈;经营活动产生的现金流量净额为873.7亿元，同比增长9%。

　　三大数据均为正增长，发展态势良好，不过从细分领域来看，尤其是国内零售业务，似乎有些差强人意。本季度，阿里中国零售商业收入为1657.8亿元，同比下滑1%;客户管理收入为913.4亿元，同比下滑9%。

　　此外，淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比录得单位数下降。对于这部分数据，阿里给出解释：GMV下降主要由于服饰品类需求疲软所致，部分被保健品、宠物护理和生鲜产品的加速增长，以及消费电子品类的降幅收窄所抵销。消费需求减少、竞争持续，以及疫情导致12月供应链和物流受影响。

　　去年双11 ，天猫首次未公布GMV，只表示交易规模与去年持平。当时外界预计，该电子商务平台的双11商品交易总额(GMV)持平至实现较低的个位数增长。而在2021年，双11成交额为5403亿元，同比增长8.45%。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅认为：一方面与宏观经济环境和疫情对快递造成的影响有关。另一方面，与淘宝天猫面临京东、拼多多、快手电商、抖音电商和微信视频号电商的竞争加剧有关。

　　网经社电子商务研究中心特约研究员、鲍姆企业管理咨询有限公司董事长鲍跃忠也认为，四季度社会消费品零售总额下降，仅11月份就下降了5.9%。可见阿里四季度营收增幅下降，主要原因还是大环境的影响。现在不只是阿里，包括美国的头部电商，也是出现营收和利润下滑的问题。

　　二、找到新方向了?

　　阿里巴巴中国零售商业业务主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、高鑫零售、天猫国际及阿里健康等，其中，淘特、淘菜菜、盒马等新业务倒是呈现出了一些亮点。

　　四季度，阿里直营及其他收入同比增长10%至744.21亿元，这主要受惠于盒马和阿里健康的收入强劲增长。该季度，盒马录得双位数的同店销售增长，并在内地目标城市扩大在线和线下足迹，并且实现了季度毛利率提高，同比亏损显著减少。此外，在淘宝和淘特上M2C商品产生的支付GMV同比增长超过35%，淘特和淘菜菜通过优化用户获取的投入和提高整体运营效率，持续实现亏损同比收窄。

　　鲍跃忠表示：盒马从经营到管理，在逐步地走向正轨。前期它做了很多的盲目投入，例如所谓的新业态创新探索，一个店都要上千万，这个业态可能还处于赔钱的状态。这几年，特别是从2020年开始，盒马就不再做新的盲目探索了。

　　“前段时间盒马侯毅提出，下一步重点要在商品立场去做一些努力，我觉得这就找对方向了。毕竟在消费者层面，关键还是看提供的商品是不是能够满足需求。”鲍跃忠补充道。

　　网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示，盒马的业态多元化，陆续推出盒马鲜生店、盒马X会员店、盒马邻里、盒马奥莱、盒马MINI、盒马X18、盒马鲜切肉铺、盒马烘焙、盒马花园等。面对全面盈利的压力，盒马有一定程度上的收缩，降本增效，愈加聚焦。

　　庄帅则认为：新业务在获得增长的同时，通过业态调整和精细化运营，以及产品创新降低了亏损，意味着阿里的新业务基本明确了各自的发展方向，有利于推动阿里整体新的增长和利润提升。

　　三、巨头也需要破局

　　作为零售电商三巨头之一，阿里的营收增长呈现疲软态势，三季度增长3%，本季度仅为2.13%。持续几个季度的“基本持平”，让这位曾经扬言“找不到对手”的电商老大陷入了困境。

　　莫岱青认为，天猫淘宝既要面对京东、拼多多、唯品会等综合电商，也要面对来自新势力电商抖音、快手等的挑战。这样一来，淘宝天猫吸引流量的能力在分散，增长亦会继续承压。加上电商巨头用户增长已经接近天花板，需更聚焦在高质量用户的转化上。

　　然而，截至去年12月31日，在淘宝和天猫消费超过人民币10000元的消费者数维持在约1.24亿，并有98%的留存率。这一数据与三季度相差无几，即使是经过双11、双12、年货节等消费提振，“1.24亿”这个数据也并未提升。

　　核心零售业务的增长见顶，阿里不得不重注新业务，这一点从财报当中可见一斑。对于淘宝和天猫业务，财报仅一句带过，而在淘特等新业务方面，却留下了较多笔墨。或许，阿里未来的重心将有所转移。

　　鲍跃忠表示：我觉得阿里未来的零售发展的方向，需要由现在的平台模式，进一步加强自营。平台模式很难形成比较有突出鲜明的商品特色。随着电商格局的变化，平台越来越多，包括像抖音等等这样的一些新品的出现，必然出现平台的分流。要想做好这一方面，第一是要做好商品，第二是要做好经营和服务。

　　庄帅则认为，即时零售平台业务、下沉市场、国际市场、线下新零售、直播电商和阿里云均有很大的增长机会。

　　如今，京东已开始发展“百亿补贴”，剑指下沉市场，而拼多多长期以来重投农业领域，在这条路上持续深耕。阿里着力新业务，欲“多点开花”能否成功，有待时间验证。